风险控制

投资风险管理的目标是严格防范和控制投资风险,确保委托资产的安全,力争实现委托资产的保值增值。

本投资顾问的投资风险管理遵循以下原则:

(1)符合国家有关法律法规,严格遵守基金或委托资产合同以及公司章程;

(2)以维护资产委托人利益作为公司投资风险管理的最高准则;

(3)投资风险管理贯穿于投资运作过程中的研究、投资组合构造和交易等各个环节;

(4)投资风险管理强调事前管理、事中监控和事后评价。

为有效控制投资风险,本投资顾问制定以下风险防范措施:

l  股票资产配置避免高度同质化,以分散组合投资风险。投资组合中,以业绩稳定增长、价值低估或者业绩高成长的优质“白马股”配置为主;其中,价值型股票和成长性股票配置各占一半左右,投资于单一行业的股票市值不得超过组合资产净值的30%。

l  坚持灵活的仓位控制原则。发挥“船小好掉头”的优势,每周对市场趋势进行充分讨论的基础上,确定下周组合的整体股票仓位;一旦发现市场存在系统性风险,要及时降低股票仓位。

l  建立重仓股的实地调研或及时跟踪制度。单个投资组合持有一家上市公司的股票,其市值不得超过组合资产净值的20%;其中,投资组合中的重仓股(持仓超过组合资产的10%以上)必须至少有一人实地考察过企业,或拜访过企业高层领导(董秘以上),对企业的生产经营状况及发展趋势必须要非常了解,以及能够及时跟踪;

l  建立及时有效的投资快速反应机制。如果大盘指数单日下跌超过-3%或行业指数下跌超过-5%或投资个股单日跌幅超过-8%,则必须召开临时会议,商讨应对策略,以便下一个交易日对组合及时进行调整;

l  建立严格的止损制度,避免发生系统性风险。投资组合中的股票一旦跌幅超过-10%,则应该及时认真讨论对策;如累计跌幅超过-15%则坚决止损。

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